Immer wieder gibt es Statistiken, Studien und Beiträge darüber, dass viele von uns nicht genug für’s Alter vorsorgen. Die einen sparen nicht genug, die anderen nicht mit den richtigen Produkten, die Verteilung von Vermögen ist ungleich, und bereits jetzt landen viele, ob nun Rentner, Alleinverdiener oder Familien in der sogenannten Armutsfalle. In den kommenden Jahrzehnten […]
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Jahr: 2016
Versteckte Kosten
Als Investor hat man es ohnehin schwer genug. Der Wirrwarr an angebotenen Produkten ist enorm, und die Tatsache, dass kaum ein Produkt dem anderen komplett gleicht, hilft nicht gerade weiter. Selbst bei vermeintlich einfachen ETFs oder relativ normalen Anleihen und Schuldscheindarlehen muss man ganz genau hinsehen, was wirklich dahinter steckt. Im Idealfall kann man als […]
London als neues Genf?
In Genf stehen mittlerweile viele Büroflächen leer. Meist in edler Lage, in schönen Gebäuden, die noch vor wenigen Jahren von Private Bankern und vermögenden Privatkunden frequentiert wurden und über die das ein oder andere Vermögen besprochen, vermehrt und steuergünstig und anonym vor den Augen anderer verborgen wurde. Doch dann kam Druck aus dem Ausland, etliche […]
Regulierung allein ist nicht genug
In den letzten Jahren hat sich viel getan. Das deutsche Kleinanlegerschutzgesetz, Mifid (Markets in Financial Instruments Directive) und ab 2018 auch Mifid II mit noch strengeren Schutzbestimmungen und Regeln, dazu jede Menge neuer Vorschriften und Auflagen, wer wem welche Produkte wie und wofür vermitteln und verkaufen darf. Es geht in vielen dieser Vorschriften um den […]
Frauen zahlen mehr
Frauen schneiden in puncto Kosten bei der Anlageberatung und bei Finanzprodukten in der Regel deutlich schlechter ab als Männer. Ihnen werden höhere Gebühren verrechnet, Produkte mit einer höheren Expense Ratio verkauft und Depot- und Kontenmodelle empfohlen, die teurer sind als vergleichbare andere Produkte. Selbst bei Zinssätzen schneiden Frauen gemäß einer FINRA Studie schlechter ab. Sie […]
Hunger nach Risiko
Im Rahmen von Anlagegesprächen, auf den Internetseiten von Robo Advisorn und vor der Eröffnung eines Online Broker Kontos werden uns immer wieder Fragen zu unserer Risikobereitschaft gestellt. Wir werden gefragt, wie hoch Verluste sein dürfen, bevor wir nervös werden, und den Verlust von wie viel Geld wir generell verschmerzen können, ohne in den Ruin getrieben […]
Die Investmentfalle
Warum werden die Dummen nicht weniger, die auf unseriöse Finanzanlagen hereinfallen und damit viel Geld verlieren? Wie kann es sein, dass es immer und immer wieder und überall auf der Welt Fälle von eigentlich offensichtlichem Anlagebetrug gibt? Oder die vielen Investments, bei denen es schon von vorneherein abzusehen ist, dass bei diesen nichts Gutes herauskommen […]
Die Robos kommen
Sie scheinen auf dem Siegeszug. Die sogenannten Robo Advisors, oder auch automatisierte Anlageberater. Ihre Assets under Management steigen exponential, und die Agentur A.T. Kearney geht in einer aktuellen Studie sogar davon aus, dass bis 2020 allein in den USA über zwei Billionen Dollar an Robo Advisor Firmen gehen werden. Dabei reden wir hier nicht mehr […]
Moral und Ertrag
Vor vielen Jahren hatte ich an der Wirtschaftsuniversität in Bergen das Fach „Shipping Economics“ belegt. Ein volkswirtschaftliches Fach, aber eben auf die Schifffahrtsbranche zugeschnitten. Im Zuge des Kurses sollten die Studenten an einem mehrwöchigen Projekt teilnehmen. Es war ein Spiel, das uns Studenten die Herausforderungen der Logistik und des Managements einer Reederei auf relativ einfache […]
Gefährliche Abhängigkeiten
Viel wird berichtet über die ungleiche Verteilung von Vermögen und Kapital auf der Welt und darüber, dass die Reichen und Mächtigen zunehmend reicher und mächtiger werden. Was passieren kann, wenn man sich mit genau diesen Reichen und Mächtigen anlegt und sich danach von ihnen abhängig macht, zeigt ein schönes Beispiel aus dem angeblichen Paradeland des […]
Was man von Panini über Derivatpricing und Broker lernen kann
Wer Kinder im Grundschulalter hat, erfährt zwangsläufig, dass ein fußballerisches Großereignis naht. Sobald die Abziehbildchen aus dem Hause Panini (oder zumindest die leeren Rückseiten) wild in der gesamten Wohnung verstreut liegen, weiß man: Es ist wieder soweit. Für Eltern (und Lehrer), denen dieser Sammelwahn ein Dorn im Auge ist, gibt es aber zumindest eine tröstliche […]
Besicherung mit verkehrten Vorzeichen
Die Welt der negativen Zinsen hat in der Finanzbranche viel verändert. Über einige dieser Veränderungen hatten wir bereits berichtet, wie etwa die Notwendigkeit neuer Optionspreismodelle oder die Umkehr von Zahlungsströmen in Zinsswaps. Eine weitere Herausforderung negativer Zinsen finden wir in der Handhabung von Besicherungen. Eine Besicherung von Geschäften mit dem sogenannten Collateral wird heutzutage vor […]
Der 500er
Der 500 Euro Schein soll nach und nach abgeschafft werden. So hat es der Rat der Europäischen Zentralbank Anfang des Monats entschieden. Bis Ende 2018 soll der Schein Geschichte sein. Vom violetten 500er sollen keine Scheine der neuen, mit mehr Sicherheitsmerkmalen versehenen Serie gedruckt werden und die alten Geldscheine nach und nach aus dem System […]
Alles nur Zufall?
Wie viel sagt uns die Wertentwicklung der Vergangenheit über die Zukunft? Oder auch: Wie wahrscheinlich ist es, dass ein Fonds, der in den vergangenen Jahren besser als der Markt performt hat, das auch im nächsten Jahr tun wird? Und wie sicher ist es, dass eine positive Performance auf Können zurückzuführen ist, und nicht einfach nur […]
Das Kleingedruckte
Wie genau haben Sie den letzten Wertpapier Emissionsprospekt bei Ihrem jüngsten Anleihenkauf oder Ihrer letzten IPO Order gelesen? Wie, Sie haben sich das Dokument nicht einmal herunter geladen? Ihnen hat der Werbeflyer oder das Termsheet genügt, das die Eckdaten zusammengefasst hat? Doch trösten Sie sich, Sie gehören damit keiner Minderheit an. Denn der Großteil der […]
Luftraum als Assetklasse
Würden Sie viel Geld für ein Recht auf’s Nichts ausgeben? Nein? Mehr und mehr Investoren denken darüber anders und investieren Unsummen. Die Renditen? Oft schwindelerregend hoch. Der Aufwand für den Erwerb der Rechte auf’s Nichts? Meist sehr hoch, mit langwierigen Verhandlungen und verbunden mit politischen und regulatorischen Risiken. Das gibt es tatsächlich, und zwar in […]
Hot Money
Hot Money, das sind Investoren, die auf der ganzen Welt nach Opportunitäten suchen, die sie kurzfristig zu ihrem finanziellen Vorteil ausnutzen können. Sie investieren in Aktien, die eine schnelle Rendite versprechen, in Bonds, die gerade zum attraktiven Preis handeln, und so schnell sie gekommen sind, so schnell sind sie dann auch häufig wieder weg. Bis […]
Uferlos: Offshore kennt viele Motive
Briefkastenfirmen in sogenannten Offshore Destinationen sind derzeit in aller Munde. Die „Panama Papers“, die das Vehikel von Zweckgesellschaften erstmals in diesem Ausmaß einer breiten Öffentlichkeit aufzeigen, schlagen hohe Wellen. Dabei ist das Thema weder neu noch die in den Panama Papers verwendeten Vehikel besonders kreativ oder ausgefallen. Die im Volksmund als Briefkastenfirmen bezeichneten Zweckgesellschaften gibt […]
Hit and Run: Aktienrückkäufe als Sackgasse
Bernie Sanders mag wenig Hoffnung auf das Präsidentenamt haben. Die Wall Street und große Konzerne dürfte das mit Sicherheit freuen. Bernie Sanders wettert ohne Unterlass über das ungerechte System, das die durch und durch böse Wall Street seiner Meinung nach verkörpert. Seine Kritik daran, wie die Finanzwelt tickt, mag in vieler Weise überzogen sein, bietet […]
Wird Blockchain den Börsenhandel ablösen?
Wie sieht der Börsenhandel der Zukunft aus? Noch vor wenigen Jahrzehnten war es für die meisten Marktteilnehmer unvorstellbar, dass der Handel irgendwann nicht mehr physisch auf dem Parkett mit Zurufen und bestimmten Handzeichen stattfindet. Heute gibt es kaum noch eine Börse, die Präsenzhandel einsetzt. Nicht mal mehr in den USA, die sich paradoxerweise gerade was […]