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Schrottplätze der Finanzwelt: Wo landet der Müll?

Wenn die Sache schief geht Niemand wünscht es sich, und doch passiert es: Investments, Kredite, Verbriefungen, Derivate und Beteiligungen erleiden noch während ihrer geplanten Laufzeit einen Totalschaden. Das ist bitter und manchmal existenzbedrohlich. Für den Anleger oder den Kreditgeber ist es ein Albtraum, für den Arrangeur oder die Emittentin jedenfalls ein Reputationsschaden, und für Anwälte […]

Was ist die CRR? Regulierung einfach erklärt!

Willkommen zur Beitragsreihe “Finanzmarktregulierung einfach erklärt”, einem Service Ihres Teams von BahlConsult. Wir bringen Licht in undurchsichtige Zusammenhänge! Die CRR Verordnung: Es geht um Kapitalanforderungen für Banken und Wertpapierfirmen, sowie die Aufsichtspraxis Diese Verordnung hat zum Ziel, den Finanzsektor weniger anfällig für Krisen zu machen. Es geht vor allem um die Frage, wie viel Eigenkapital […]

Exotisches Collateral für Kredite und Verbriefungen

Auf der Suche nach Rendite Die Suche nach Rendite ist nicht neu, hat aber natürlich in den vergangenen zehn Jahren an Bedeutung gewonnen. Gerade auf Fixed Income fokussierte Fonds und Anlagebücher leiden unter niedrigen Zinsen für klassische Staatsanleihen und Plain Vanilla Senior Debt. Was also tun? Die einen wandern mal wieder in Richtung Emerging Markets, […]

Derivate sind tot. Hoch leben Derivate!

Derivate sind nicht mehr aktuell? Mitnichten! Sie denken, Derivate wären kein aktuelles Thema mehr? Niemand kauft dieses Teufelszeug mehr? Der Markt und der Handel für Derivate sind tot? Es stimmt, dass bestimmte Gruppen wie Kommunen, Unternehmen und Privatpersonen heute wenig Derivate wie Swaps, Optionen, Caps und Floors als Einzelprodukt kaufen. Das liegt weniger an bekannt […]

London als neues Genf?

In Genf stehen mittlerweile viele Büroflächen leer. Meist in edler Lage, in schönen Gebäuden, die noch vor wenigen Jahren von Private Bankern und vermögenden Privatkunden frequentiert wurden und über die das ein oder andere Vermögen besprochen, vermehrt und steuergünstig und anonym vor den Augen anderer verborgen wurde. Doch dann kam Druck aus dem Ausland, etliche […]

Neuartige Immobilienverbriefungen

Eine für Investoren riskante Idee ist auf dem US Immobilienmarkt auf dem Vormarsch: Die Shared Responsibility Mortgage. In dieser von den Akademikern Atif Mian und Amir Sufi entwickelten, neuen Art der 30-jährigen Immobilienhypothek ist die Höhe der monatlichen Raten sowie die Tilgung an die Hauspreise der näheren Umgebung einer Immobilie gekoppelt. Die “Hypothek der geteilten […]

Subprime Verbriefungen sind zurück!

Wie Bloomberg Businessweek berichtet, stehen mehrere große Emittenten kurz davor, Verbriefungen von Hypothekarkrediten schlechter Qualität, die sogenannten Subprime Mortgages, zu verbriefen und auf den Markt zu bringen. Wie immer locken die Renditen. Einer der interviewten Fonds etwa hat hauptsächlich Fixzinskredite mit einem durchschnittlichen Kreditzins von 8,5% im Blick für eine Verbriefung.  Wohlgemerkt bei derzeit in […]