Zinsswaps gibt es bereits seit den 1980er Jahren. Optionen und Futures werden seit den 1970er Jahren offiziell an Börsen und außerbörslich gehandelt. Sie wurden als Absicherungsinstrumente eingeführt und werden seither von vielen Marktteilnehmern aus oft ganz unterschiedlichen Gründen gehandelt.
Neben Absicherung, Spekulation und sonstigen Aktivitäten bieten Optionen, Futures und Swaps allerdings auch einen außerordentlich nützlichen Zusatznuten selbst für all jene Marktteilnehmer, die nicht direkt am Handel mit Derivaten teilnehmen. Denn viele der gehandelten Swaps, Optionen und Futures sind außerordentlich liquide, werden also häufig gehandelt und haben damit immer einen sehr aktuellen Preis. Durch die veröffentlichten Preise für unterschiedliche Deriavate inklusive Warrants, Zertifikate und Baskets mit diversesten Laufzeiten können alle Martteilnehmer direkte Rückschlüsse auf wichtige Parameter ziehen.
So kann man durch eine recht einfache Rechnung aus den Futurespreisen eine Cheapest-to-Deliver Rendite und daraus die Struktur der Zinskurve berechnen. Zudem geben die Preise von Derivaten Aufschluss über implizite Volatilitäten. Selbst Korrelationen lassen sich aus den Preisen von Baskets ableiten. Das kann überaus nützlich sein und gerade bei Bewertungen, Marktanalysen, dem Festlegen von Investmentstrategien und der Einschätzung des Marktes helfen. Volatilitätskennzahlen und Zinskurvenstrukturen sind gerade im Vermögensmanagement wichtig. Ebenso kann man aus Swappreisen durch das sogenannte Bootstrapping Verfahren eine Zero-Rate-Kurve berechnen, oder aber auch Forward Kurven. Die Zero-Rates wiederum sind wichtig für die Diskontierung von Produkten, die Forward Kurven benötigt man für die zukünftigen Indexfixings.
Doch warum sind Futures, Swappreise und Optionspreise so wertvoll? Sie beinhalten eine ganze Reihe von Parametern, die von den großen, globalen Marktteilnehmern teils aus Marktdaten und teils auch aus eigenen Bewertungen sowie der Beobachtung der Preise der anderen Marktteilnehmer mühsam gewonnen werden. Durch die Derivate geben sie diese Daten sozusagen preis und machen sie für jedermann nutzbar. Besonders ihre hohe Liquidität über viele Laufzeiten hinweg macht sie beispielsweise für die Konstruktion von Zinskurven und die Ableitung von Volatilitäten so wertvoll.