Willkommen zur Beitragsserie Finanzmarktregulierung einfach erklärt, einem Service Ihrer BahlConsult GmbH! Basel II gilt seit 2006 Eine Reform der Baseler Eigenkapitalvereinbarung oder Basel I wurde bereits ab 1999 diskutiert, als das erste Konsultationspapier zur Neufassung veröffentlicht wurde. Es sollte aber noch bis 2004 dauern, bis die neuen Vorschriften verabschiedet werden konnten und dann 2006 in […]
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Schlagwort: Regulierung
Was ist Basel I? Regulierung einfach erklärt!
Willkommen zur Beitragsserie „Finanzmarktregulierung einfach erklärt„, einem Service Ihrer BahlConsult GmbH! Die Basler Eigenkapitalvereinbarung von 1988 Im Jahr 1988 kamen die Gouverneure der G-10 Zentralbanken nach vielen Jahren der Diskussionen und Beratungen überein, ihre erste gemeinsame Vereinbarung zu verabschieden. Sie alle waren seit 1974 Mitglied im Basler Ausschuss für Bankenaufsicht, oder auch BCBS (Basler Committee […]
Was ist die BMR? Regulierung einfach erklärt!
Willkommen zur Beitragsreihe „Regulierung einfach erklärt“, ein kostenloser Service von BahlConsult. Hier erfahren Sie kurz und einfach, was sich hinter den vielen Abkürzungen, Vorschriften udn Richtlinien verbirgt, auf die wir im Finanzmarkt stoßen. Die erste europäische Benchmark-Verordnung Hinter der Abkürzung BMR versteckt sich die englische Bezeichnung „Benchmark Regulation“, oder auf Deutsch die Verordnung über Indizes, […]
Was ist die ALMD? Regulierung einfach erklärt!
Willkommen zur Beitragsreihe „Regulierung einfach erklärt“. Richtlinie gegen Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung ALMD ist die Abkürzung für Anti Money Laundering Directive, oder auf Deutsch auch Geldwäscherichtlinie. Es geht dabei nicht nur um Geldwäsche, sondern auch um die Bekämpfung von Terrorismusfinanzierung. Die ALMD Richtlinie wird in manchen Publikationen und Texten auch als „vierte Geldwäscherichtlinie“ oder ALMD-IV bezeichnet. […]
Was ist FATCA? Regulierung einfach erklärt!
Willkommen zur Beitragsreihe „Regulierung einfach erklärt“. FATCA ist Teil der US-amerikanischen Steuergesetzgebung FATCA steht für Foreign Account Tax Compliance Act und ist Teil der Steuergesetze der Vereinigten Staaten von Amerika. Die FATCA Vorschrift verpflichtet alle Amerikaner und amerikanische Unternehmen sowie ausländische Finanzinstitute, alle ausländischen Konten und Depots von US-Amerikanern gegenüber der US-amerikanischen Steuerbehörde IRS (Internal […]
Was ist der SRF? Regulierung einfach erklärt!
Willkommen zur Beitragsreihe „Regulierung einfach erklärt“. Ein Rettungsfonds für Banken im Euro-Raum SRF ist die Abkürzung für „Single Resolution Fund“ oder auch Einheitlicher Abwicklungsfonds. Er ist ein wichtiger Bestandteil des Einheitlichen Abwicklungsmechanismus, das die Abwicklung von Kreditinstituten im Euro-Raum regelt. Zweck des Fonds ist es, Anleger, Gläubiger und Teilhaber von Pleitebanken im Euro-Raum zu entschädigen […]
Was ist SRM? Regulierung einfach erklärt
Willkommen zur Reihe „Regulierung einfach erklärt“ der BahlConsult GmbH. Diesmal geht es um die Bankenabwicklung im Euro-Raum und die SRM Verordnung. SRM ist eine Verordnung zur Bankenabwicklung SRM steht für Single Resolution Mechanism oder in der deutschen Bezeichnung die „Festlegung einheitlicher Vorschriften und eines einheitlichen Verfahrens für die Abwicklung von Kreditinstituten und bestimmten Wertpapierfirmen im […]
Was ist Solvency II? Regulierung einfach erklärt
Willkommen zu einem Beitrag unserer Serie „Regulierung einfach erklärt“. Heute geht es um Solvency II. Solvency II betrifft Versicherungen Solvency II, oder auf Deutsch auch gerne mal „Solvabilität II“ genannt, ist eine europäische Richtlinie für Versicherungsunternehmen und Rückversicherungsunternehmen. Die Richtlinie, die am 1. Januar 2016 ihre Vorgängerin Solvency I abgelöst hat, setzt einen sehr umfangreichen […]
Was ist Solvency I? Regulierung einfach erklärt
Willkommen zur Beitragsreihe „Regulierung einfach erklärt“! Diesmal geht es um Solvency I. Solvency I und Solvency II betrifft Versicherungen Versicherungsunternehmen sind ein wichtiger Bestandteil der Gesellschaft und des Kapitalmarktes. Sich gegen eine Vielzahl an Risiken absichern zu können, ist sowohl für Unternehmen als auch Privatpersonen ein zentrales Anliegen. Sei es die Absicherung gegen Krankheit, Unfall […]
Warum Regulierung den Kleinen mehr trifft als den Großen
Jeff Immelt, Vorstandsvorsitzender von General Electric, hat es erst kürzlich in einem Interview mit Bloomberg sehr deutlich gesagt: „Regulations do punish small business much more than big companies. We can hire as many lawyers as we need to, right? But it can be hard for a small company.“ Wir leben in einer Zeit, in der […]
Banken, Steuern und Regulierung
In seinem Kommentar für das TIME Magazine für Oktober schreibt Norman Pearlstine über Geschäfte in Asien in den 1980er Jahren: „With low tax rates and limited regulation, Hong Kong was one of the world’s best cities for business.“ Mit seinen niedrigen Steuersätzen und einem geringen Maß an Regulierung war Hong Kong also seiner Meinung nach […]
Der neue Alleskönner Fonds aus Luxemburg: RAIF
RAIF steht für Reserved Alternative Investment Fund und kommt aus Luxemburg. Wieder einmal hat sich das kleine Land etwas Neues ausgedacht, um die internationale Finanzwelt mit einem neuen, flexbilen Rahmen für ihre Kreativität zu beglücken. Diskutiert wird darüber bereits seit einem Jahr. Realität ist die neue Fondsstruktur seit Juli diesen Jahres. Es geht um eine […]
Regulierung allein ist nicht genug
In den letzten Jahren hat sich viel getan. Das deutsche Kleinanlegerschutzgesetz, Mifid (Markets in Financial Instruments Directive) und ab 2018 auch Mifid II mit noch strengeren Schutzbestimmungen und Regeln, dazu jede Menge neuer Vorschriften und Auflagen, wer wem welche Produkte wie und wofür vermitteln und verkaufen darf. Es geht in vielen dieser Vorschriften um den […]
Analysten und ihre Prognosen
Investoren lesen sie gerne. Banken und Ratingagenturen erstellen sie regelmäßig. Immer mehr unabhängige Institute bieten sie an. Die Rede ist von Analysen und Prognosen zum Kapitalmarkt, der Wirtschaft und vor allem einzelnen Wertpapieren und Aktiengesellschaften. Aber wie ist deren Treffsicherheit? Stimmen die Vorhersagen? Eine sehr interessante Studie, die im September 2015 im Financial Analysts Journal […]
Bail-in Kapital von Banken
Die Diskussion wird seit Jahren heiss geführt und mit vielen Argumenten, Wünschen und Vorschlägen bereichert. Die Rede ist vom sogenannten Bail-In-Kapital für Banken mit globaler Systemrelevanz, die sogenannten G-SIBs (global systemically important banks). Aber auch die Beteiligung von Fremdkapitalgebern im Insolvenzfall nicht systemrelevanter Banken wird neu geregelt. Mit Bail-In-Anleihen als zusätzlicher Kapitalpuffer soll die finanzielle […]
Zerstreute Swappreise
Es gab einmal eine Zeit, in der waren die Preise für Plain Vanilla Zinsswaps im Interbankenmarkt so gut wie ident. Meist unterschieden sie sich gerade einmal in der vierten Nachkommastelle. Der Markt war liquide, die Preise transparent und bei den großen Hedging-Anbietern, also den großen Investmentbanken, gab es so gut wie keine Unterschiede im Preis […]
Mifid II kommt erst später
Die Verschiebung des Inkrafttretens von Mifid II um ein Jahr von 2017 auf 2018 wird immer wahrscheinlicher. Unter Mifid (Markets in Financial Instruments Directive) werden auf europäischer Ebene vor allem Fragen rund um den Anlegerschutz an den Kapitalmärkten geregelt. Die Mifid Regularien sind bereits seit 2007 in Kraft und schreiben zum Beispiel vor, wie Kleinanleger […]
Solvency II Arbitrage
Das Langlebigkeitsrisiko ist eines der am schwersten einzuschätzenden Risiken für Versicherer. Gerade in der Berechnung der Lebenserwartung gibt es viele Unsicherheitsfaktoren. Neben der Trendunsicherheit und Schwankungsrisiken kommen auch sozio-demografische Entwicklungen zum Tragen, Modellfehler, Fehler bei den verwendeten Variablen in den komplexen Berechnungsmodellen, das Risko der Riskokonzentration, Zufallsschwankungen, und vieles mehr. Da kann schon mal etwas […]
Grenzen der Bankenregulierung
Nach der Finanzmarktkrise in 2008 riefen Politiker aller Länder und Parteien nach stärkerer Regulierung für Banken. Strengere Auflagen, höheres Eigenkapital, mehr Überwachung, Verbot von Eigenhandel, mehr Transparenz für Derivate und vieles mehr wurde gefordert und großteils auch umgesetzt. OTC (Over the Counter) Geschäfte wurden auf Plattformen gezwungen und mit Dokumentationspflichten gegenüber Behörden versehen. Die Banken […]
Schattenbanken
Sie agieren in vielen Bereichen wie klassische Geldhäuser, arbeiten aber – meist ganz legal – ohne Banklizenz und unterliegen damit auch nicht den hohen Anforderungen und Auflagen von Banken. Schattenbanken sind unter anderem in der Kreditvergabe aktiv, aber auch Geldmarktfonds zählen dazu. Zudem nutzen auch reguläre Banken Unternehmen des Schattenbankenbereichs, um gewisse Geschäfte so auszulagern, […]